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心水推荐:文投控股15亿借款引发交易所六问

时间:2019-10-02 12:18:46   作者:网钛CMS   来源:   阅读:129   评论:0
内容摘要: 这个时候,文投控股向其控股股东北京文资控股有限公司(简称“文资控股”)提出借款不超过15亿元的请求。而这,引起了上交所对这款集合资金信托计划关注——耗资巨大的一场收购是否构成重大资产重组。  一位中型信托公司高管分析认为,回到2016年的大背景,在......
     这个时候,文投控股向其控股股东北京文资控股有限公司(简称“文资控股”)提出借款不超过15亿元的请求。而这,引起了上交所对这款集合资金信托计划关注——耗资巨大的一场收购是否构成重大资产重组。

  一位中型信托公司高管分析认为,回到2016年的大背景,在人民币贬值预期强烈,海外并购盛行,是文投控股参与这款集合资金信托计划的注脚。“但个人觉得,收购英国视觉特效公司这个投资决策不可能是信托公司单独做出而没有经次级受益人同意的。”

  3倍杠杆收购英国资产

  文投控股参与认购的这款信托计划是由北京信托设立的锦程资本20号集合信托计划(简称“锦程20号信托计划”),成立于2016年9月,当时号称“主要用于对境内外优质影视文化行业企业进行股权投资”。

  2016年10月,锦程20号信托计划以8.87亿元收购了英国的一家视觉特效公司Guidedraw Limited。Guidedraw Limited是Framestore的控股公司,由旗下Framestore系列业务公司组成。

  公告显示,北京信托是锦程20号信托计划唯一决策者和管理者。信托计划通过该公司在香港设立的SPV吾思国际,与Guidedraw Limited的21名股东签署《股份购买协议》,购买完成后获得Guidedraw公司75%的股权,交易对价1.07英镑,按当时汇率折合人民币8.87亿元。

  券商中国记者注意到,锦程20号信托计划总规模10.77亿元,优先级为8.03亿元、劣后级为2.74亿元,存续期为3年。2016年9月,文投控股参与认购了锦程20号信托计划的全部劣后级份额,对信托计划承担不超过11亿元的差额补足义务。

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